Auch das Geschäftsjahr 2021 war geprägt von den Auswirkungen der Covid-19- Pandemie und deren speziellen Herausforderungen. Im zweiten Jahr der Corona-Krise konnten die Lebensversicherer von einem verbesserten ökonomischen Umfeld und überwiegend von einem gestiegenen Neugeschäft profitieren“, sagt Henning Kühl, Leitender Aktuar von Policen Direkt und Versicherungsmathematiker (DAV) mit Blick auf die aktuellen Solvenzquoten: „Vor allem das gegenüber dem Jahr 2020 gestiegene Zinsniveau hat zu einer Reduzierung der Solvenzkapitalanforderungen geführt.
Weder die Umstände während der Corona-Pandemie noch die Situation der Lebensversicherer selbst haben im Jahr 2021 einen Anlass dafür gegeben, dass sich Verbraucher verstärkt von ihren Policen trennen. Das weiterhin hohe Stornovolumen und die gegenüber dem Vorjahr weitestgehend unveränderten Stornoquoten stehen dafür, dass es seit Jahren ein konstant hohes Bedürfnis gibt, Lebensversicherungspolicen zu verwerten bzw. stillzulegen, um zeitweiligen oder längeren finanziellen Herausforderungen adäquat begegnen zu können. Hier kann der Zweitmarkt den Kunden flexiblere und attraktivere Alternativen bieten.
Wir verwalten rund 12.000 Lebensversicherungsverträge im Wert von knapp 1 Mrd. Euro und sind damit größter institutioneller Versicherungsnehmer in Deutschland. Für den nachhaltig erfolgreichen Ankauf von Lebensversicherungen sind für uns die Transparenzdaten deutscher Lebensversicherer extrem wichtig. Wir müssen nämlich neben individuellen Vertragsdaten auch die langfristige Sicherheit der Versicherer im Auge haben. Um für mehr Transparenz in der Versicherungsbranche zu sorgen, teilen wir unsere Analysen zu den Standmitteilungen, zur laufenden Verzinsung, zur Mindestbeteiligung an den Ertragsquellen und zu den Solvenzquoten mit der Öffentlichkeit. Wir betreiben damit ein Stück weit Verbraucherschutz aus Geschäftsinteresse.
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*** Eine frühere Version des Textes hat hier die Nettoquote (SCR) angeführt. Die BaFin zieht hier aber die Solvenzquote ohne Übergangsmaßnahme (SCR +VA) heran.
Klasse Arbeit bzw. Tabelle! 🙂
Was ich nicht verstehe. Es heißt oben:
“21 Unternehmen vor großen Herausforderungen (Nettoquote +VA unter 150%)”
Das müsste ja die Spalte Nr.3 der Tabelle sein: “SCR-Quote +VA”
Dort sind aber nur 18 Unternehmen unter 150%.
Fehlen vielleicht noch Unternehmen?
Eine kurze Rückmeldung wäre schön.
Vielen Dank.
Hallo Herr Malkmus, vielen Dank für das Lob und den Hinweis. Die Zahlen beziehen sich tatsächlich auf die noch strengere reine Nettoquote, nicht auf die Quote +VA. Wir haben das im Text korrigiert.
Eine Übersicht der Solvenzquoten ist in erster Linie ein Vorwarnsignal bei schwachen Versicherern. Allerdings kann die Höhe der Solvenzquote kein USP im herkömmlichen Sinne darstellen. Zu dieser Zahl müssen Kostenquoten, Durchschnittsverzinsung der letzten 12 Jahre, laufende Nettoverzinsung und Diversifikation/Struktur des Sicherungsvermögens beispielsweise hinzutreten.
Auch die Geschäftsmischung eines Lebensversicherers hat Einfluss auf die Solvenzquoten, wer als FRV-Provider kaum Risiken zu managen hat springt leicht über 400%. Dennoch bleibt Ihre Studie wichtig, vor allem wenn sie wiederkehrend aufgelegt wird und Zeitreihen aufgebaut werden können.
Diese Studie ist mir eine wertvolle Hilfe in meiner Arbeit als Lehrbeauftragter an der Hochschule Neu-Ulm (Versicherungswirtschaft), Danke !
Vielen Dank für Ihre Wertschätzung. Natürlich können Solvenzquoten nur Anhaltspunkte geben und nicht etwa ein umfangreiches Rating ersetzen. Unser Anspruch ist es – übrigens mit allen Analysen unter policendirekt.de/studien – die Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer mit der Öffentlichkeit zu teilen. Hier geht es um die Daten, die alle Versicherer – auch Run-off-Gesellschaften, Versicherer im internen Run-off und alle, die keine Ratings bestellen – der Öffentlichkeit zur Verfügung stellen müssen.
Vielen Dank für die wieder einmal umfangreiche Aufbereitung!
Ich würde aber generell die Quote unkl. Volatilitätsanpassung (VA) nicht als vergleichbar einschätzen!
Manche Gesellschaften werden in ihren (partiellen) internen Modellen eine dynamische VA, die Verwender von Standardmodellen dürfen das nicht. Damit ist der Vergleich enorm verzerrt, wenn manche Gesellschaften teilweise über 100%-Punkte mehr Quote hier ausweisen – die vergleichbaren Werte inkl. VA sind im Regelfall nur wenige bis max. 30%-Punkte höher im Standardmodell.
Nicht zu vergleichen sind daher insbesondere die Quoten mit VA von Allianz, AXA, Dt. Ärzteversicherung, den Tochtergesellschaften der Talanx-Gruppe (HDI, neue leben, PB Leben, Targo LV) sowie den Generali-Töchtern (Aachen Münchener, Cosmos Direkt, auch Proxalto).
Einige Fragen wirft auch auf, wenn Verwender des Standardmodells plötzlich fast 100%-Punkte VA-Effekt haben, wie zum Beispiel die LVM…
Danke, wertvolle Arbeit und sehr hilfreich.
Die beste und umfangreichste Übersicht im Markt!
Und wie gewohnt sind Sie Jahr für Jahr die Ersten mit der Aktualisierung!
Nur möchte ich auf 1 Korrektur hinweisen:
Die Nettoquote und die VA-Quote bei der Generali sind vertauscht. 😉
Hallo Herr Kreisel, vielen Dank für das schöne Feedback. Es freut uns sehr, wenn unsere Transparenzanalysen, die wir auch unter http://policendirekt.de/studien veröffentlichen, in der Praxis ankommen. Vielen Dank für den Hinweis mit der Generali Leben. Das war in der Tat ein Dreher. Ist korrigiert. Herzliche Grüße Rafael Kurz
Herzlichen Dank für die wertvolle Auswertung, ich greife gerne darauf zurück.