Warum ist die Solvenzquote wichtig für Versicherungskunden?

Neben der Qualität der Versicherungspolice ist die Qualität einer Versicherungsgesellschaft gerade von entscheidender Bedeutung für den Wert der Lebensversicherung. Mit Unterzeichnung des Vertrags trifft man eine langfristige Entscheidung. Kunden wollen sich angesichts zunehmender Debatten um die Lebensversicherung selbst ein Bild über den Zustand Ihrer Altersvorsorge machen und einen Eindruck gewinnen, wie ihr Lebensversicherer wirtschaftet. Dazu gehört auch Policen Direkt als größter institutioneller Versicherungsnehmer. Die folgenden Analysen zu den Solvenzberichten stellt das Unternehmen Interessierten hier kostenfrei zur Verfügung.

Solvenzquoten 2019

Hier sind die Solvenzquoten der deutschen Lebensversicherungs-Gesellschaften aufgeführt. Neben den Solvenzquoten mit und ohne Bilanzierungshilfen finden Sie den direkten Link zum Solvenzbericht (SFCR).

Farblegende: Biometriespezialist Fondspolicenspezialist Run-off

Gesellschaft	Marktanteil	SCR-Quote +VA*	SCR-Quote*	SCR-Quote +VA&Ü*	MCR-Quote*	Ü	VA	Bericht
AachenMünchener Lebensversicherung AG	5,44 %	449 % -24,03 %	316 % -24,04 %	449 % -24,03 %	1263 % -24,14 %	Nein	Ja	Link
Aioi Nissay Dowa Life	0,03 %	310 % -12,92 %	310 % -12,92 %	310 % -12,92 %	827 % +18,14 %	Nein	Nein	Link
Allianz Lebensversicherungs AG	29,26 %	322 % -32,64 %	218 % -32,72 %	322 % -32,64 %	525 % -26,98 %	Nein	Ja	Link
Alte Leipziger Lebensversicherung a.G.	2,72 %	377 % +5,60 %	377 % +5,60 %	377 % +5,60 %	838 % +5,54 %	Nein	Nein	Link
Athora Lebensversicherung AG	0,17 %	128 % +47,13 %	116 % +107,14 %	298 % +11,19 %	264 % +183,87 %	Ja	Ja	Link
AXA Lebensversicherungs AG	2,62 %	374 % -13,43 %	218 % -25,09 %	374 % -13,43 %	485 % -24,92 %	Nein	Ja	Link
Barmenia Lebensversicherung a.G.	0,27 %	316 % -17,92 %	297 % -12,90 %	369 % -21,15 %	884 % -16,45 %	Ja	Ja	Link
Basler Lebensversicherungs-AG	0,52 %	197 % 0 %	178 % -9,64 %	292 % -1,02 %	475 % +8,70 %	Ja	Nein	Link
Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G.	0,18 %	66 % -19,51 %	62 % -4,62 %	222 % -27,21 %	193 % +16,97 %	Ja	Ja	Link
Bayern Lebensversicherung AG	2,91 %	380 % -21,00 %	340 % -6,59 %	546 % -24,27 %	664 % -7,39 %	Ja	Ja	Link
Concordia Oeco Lebensversicherungs-AG	0,18 %	131 % -32,12 %	110 % +3,77 %	289 % -37,72 %	133 % -34,80 %	Ja	Ja	Link
Condor-Lebensversicherungs-AG	0,27 %	495 % -10,00 %	495 % -10,00 %	495 % -10,00 %	1099 % -10,14 %	Nein	Nein	Link
Continentale Lebensversicherung AG	0,88 %	439 % -15,90 %	431 % -16,15 %	439 % -15,90 %	1627 % -15,66 %	Nein	Ja	Link
Cosmos Lebensversicherungs-AG	2,04 %	251 % -52,37 %	154 % -51,11 %	251 % -52,37 %	350 % -65,48 %	Nein	Ja	Link
Credit Life AG	0,13 %	336 % +19,15 %	336 % +19,15 %	336 % +19,15 %	748 % +19,49 %	Nein	Nein	Link
Debeka Lebensversicherungsverein a.G.	3,79 %	79 % -51,83 %	68 % -38,18 %	294 % -46,06 %	158 % -31,00 %	Ja	Ja	Link
Delta Direkt Lebensversicherung AG München	0,06 %	467 % +0,65 %	467 % +0,65 %	467 % +0,65 %	1868 % +0,59 %	Nein	Nein	Link
Deutsche Ärzteversicherung AG	0,62 %	401 % +12,64 %	347 % +10,86 %	401 % +12,64 %	1388 % +11,04 %	Nein	Ja	Link
Deutsche Lebensversicherungs-AG	0,24 %	642 % +4,73 %	642 % +4,73 %	642 % +4,73 %	2567 % +4,73 %	Nein	Nein	Link
DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-AG	0,46 %	112 % -51,72 %	101 % -36,48 %	223 % -37,54 %	313 % -18,91 %	Ja	Ja	Link
DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G.	0,33 %	111 % -56,13 %	96 % -37,66 %	352 % -45,93 %	179 % -51,36 %	Ja	Ja	Link
Dialog Lebensversicherungs-AG	0,30 %	763 % +0,93 %	784 % +1,95 %	763 % +0,93 %	3136 % +1,95 %	Nein	Ja	Link
Die Dortmunder	0,01 %	371 % -29,06 %	371 % -29,06 %	371 % -29,06 %	548 % +53,07 %	Nein	Nein	Link
Direkte Leben Versicherung AG	0,03 %	545 % +16,45 %	551 % +25,51 %	698 % +12,94 %	1224 % +25,41 %	Ja	Ja	Link
Entis Lebensversicherung AG	0,07 %	368 % -3,92 %	368 % -3,92 %	368 % -3,92 %	818 % -3,88 %	Nein	Nein	Link
Ergo Leben	2,25 %	107 % +1,90 %	88 % -16,19 %	420 % +24,26 %	159 % -20,90 %	Ja	Ja	Link
ERGO Vorsorge Lebensversicherung AG	0,85 %	520 % +121,28 %	520 % +121,28 %	520 % +121,28 %	2078 % +121,30 %	Nein	Nein	Link
Europa Lebensversicherung AG	0,37 %	823 % -9,76 %	823 % -9,76 %	823 % -9,76 %	3293 % -9,73 %	Nein	Nein	Link
Frankfurter Lebensversicherung AG	0,07 %	38 % -24,00 %	38 % -24,00 %	204 % -20,31 %	94 % -17,54 %	Ja	Nein	Link
Frankfurter Münchener Lebensversicherung AG	0,17 %	-10 % 0 %	-14 % 0 %	151 % -31,98 %	-47 % 0 %	Ja	Ja	Link
Gothaer Lebensversicherung AG	1,36 %	207 % -13,39 %	191 % -3,54 %	373 % -12,65 %	387 % -3,01 %	Ja	Ja	Link
Hannoversche Lebensversicherung AG	1,03 %	481 % -1,43 %	481 % -1,43 %	481 % -1,43 %	1069 % -1,38 %	Nein	Nein	Link
HanseMerkur Lebensversicherung AG	0,36 %	215 % -35,05 %	201 % -25,28 %	323 % -24,00 %	605 % -32,93 %	Ja	Ja	Link
HDI Lebensversicherung AG	1,73 %	223 % -12,20 %	103 % -8,04 %	473 % -19,83 %	247 % +10,27 %	Ja	Ja	Link
Heidelberger Lebensversicherung AG	0,67 %	264 % +35,38 %	264 % +35,38 %	264 % +35,38 %	1055 % +35,08 %	Nein	Nein	Link
Helvetia	0,28 %	185 % -27,17 %	165 % -17,91 %	284 % -31,57 %	367 % -17,90 %	Ja	Ja	Link
HUK-Coburg Leben AG	0,66 %	137 % -54,03 %	125 % -49,39 %	287 % -45,54 %	144 % -69,87 %	Ja	Ja	Link
Ideal Lebensversicherung a.G.	0,33 %	202 % -39,16 %	202 % -39,16 %	469 % -22,48 %	809 % -39,04 %	Ja	Nein	Link
Inter Lebensversicherung a.G.	0,09 %	165 % -14,06 %	165 % -14,06 %	489 % -25,68 %	366 % -14,29 %	Ja	Nein	Link
InterRisk Lebensversicherung a.G	0,10 %	294 % +2,08 %	294 % +2,08 %	294 % +2,08 %	1175 % +2,00 %	Nein	Nein	Link
Itzehoer Lebensversicherung AG	0,05 %	274 % -24,10 %	252 % -15,72 %	449 % -25,42 %	469 % -16,10 %	Ja	Ja	Link
Landeslebenshilfe V.V.a.G.	0,01 %	21 % -19,23 %	21 % -19,23 %	512 % -2,10 %	47 % -2,08 %	Ja	Nein	Link
Lebensversicherung von 1871 a.G. München	0,66 %	473 % +0,21 %	470 % +0,21 %	828 % -8,81 %	1576 % +13,22 %	Ja	Ja	Link
Lifestyle Protection	0,03 %	300 % -11,24 %	300 % -11,24 %	300 % -11,24 %	390 % +38,79 %	Nein	Nein	Link
LVM Lebensversicherungs-AG	0,81 %	469 % +29,20 %	374 % +55,83 %	721 % +26,05 %	720 % +57,55 %	Ja	Ja	Link
Mecklenburgische Lebensversicherungs-AG	0,13 %	222 % -55,42 %	192 % -51,02 %	535 % -46,34 %	335 % -57,00 %	Ja	Ja	Link
Münchener Verein Lebensversicherung AG	0,15 %	191 % +50,39 %	147 % +83,75 %	380 % -9,31 %	264 % +107,87 %	Ja	Ja	Link
myLife Lebensversicherung AG	0,17 %	184 % -6,12 %	184 % -6,12 %	196 % -10,91 %	610 % +0,83 %	Ja	Nein	Link
Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung AG	0,28 %	325 % +3,83 %	324 % +6,23 %	332 % +3,75 %	1294 % +6,15 %	Ja	Ja	Link
neue leben Lebensversicherung AG	0,92 %	144 % -7,10 %	73 % -21,51 %	302 % -15,17 %	275 % +18,53 %	Ja	Ja	Link
Nürnberger Beamten Lebensversicherung AG	0,04 %	442 % -5,56 %	442 % -5,56 %	579 % -7,51 %	585 % +11,22 %	Ja	Nein	Link
Nürnberger Lebensversicherungs AG	2,32 %	343 % -7,80 %	343 % -7,80 %	493 % -10,85 %	1371 % -7,86 %	Ja	Nein	Link
Öffentl. Berlin	0,23 %	212 % -47,65 %	188 % -43,03 %	280 % -50,88 %	373 % -41,90 %	Ja	Ja	Link
Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig	0,16 %	263 % +5,62 %	243 % +10,96 %	483 % -3,59 %	469 % +14,39 %	Ja	Ja	Link
Öffentliche Lebensversicherung Oldenburg	0,09 %	68 % -52,45 %	55 % -41,49 %	321 % -21,52 %	53 % -62,41 %	Ja	Ja	Link
Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt	0,17 %	261 % -26,69 %	244 % -27,81 %	261 % -26,69 %	542 % -27,64 %	Nein	Ja	Link
PB Lebensversicherung AG	0,76 %	70 % -46,56 %	31 % -50,00 %	238 % -36,53 %	120 % -25,47 %	Ja	Ja	Link
Plus Lebensversicherungs-AG	0,01 %	147 % +3,52 %	136 % +15,25 %	274 % -9,27 %	299 % +20,08 %	Ja	Ja	Link
Provinzial Nordwest	1,63 %	363 % -22,60 %	328 % -16,33 %	522 % -25,96 %	638 % -18,21 %	Ja	Ja	Link
Provinzial Rheinland	1,07 %	220 % -50,56 %	206 % -40,80 %	412 % -50,78 %	416 % -40,74 %	Ja	Ja	Link
Proxalto Lebensversicherung AG	2,59 %	274 % +4,58 %	195 % +40,29 %	497 % +89,69 %	370 % +69,72 %	Ja	Ja	Link
R+V Lebensversicherung aG	0,21 %	295 % -13,49 %	295 % -13,49 %	1173 % +243,99 %	655 % -13,59 %	Ja	Nein	Link
R+V Lebensversicherung AG	6,03 %	441 % -10,55 %	441 % -10,55 %	441 % -10,55 %	981 % -10,41 %	Nein	Nein	Link
RheinLand Lebensversicherung AG	0,08 %	21 % -48,78 %	11 % -52,17 %	160 % +13,48 %	20 % -71,43 %	Ja	Ja	Link
Saarland Lebensversicherung AG	0,16 %	350 % +25,00 %	283 % +4,81 %	508 % -16,86 %	630 % +5,00 %	Ja	Ja	Link
Signal Iduna Lebensversicherung a.G.	1,21 %	133 % -33,50 %	114 % -30,06 %	514 % -22,47 %	196 % -20,97 %	Ja	Ja	Link
Skandia Lebensversicherung AG	0,29 %	186 % +23,18 %	186 % +23,18 %	186 % +23,18 %	414 % +23,21 %	Nein	Nein	Link
Sparkassen-Versicherung Sachsen Lebensversicherungs AG	0,56 %	331 % -5,97 %	335 % +1,52 %	844 % -18,38 %	743 % +1,50 %	Ja	Ja	Link
Stuttgarter Lebensversicherungs a.G.	0,62 %	225 % +22,28 %	201 % +57,03 %	385 % -15,94 %	856 % +217,04 %	Ja	Ja	Link
Süddeutsche Lebensversicherung a.G.	0,04 %	16 % -91,92 %	8 % -91,84 %	351 % -63,32 %	11 % -94,93 %	Ja	Ja	Link
SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG	1,88 %	330 % -20,86 %	249 % -17,55 %	649 % -12,30 %	554 % -17,31 %	Ja	Ja	Link
Swiss-Life	1,20 %	422 % -3,65 %	396 % +8,49 %	857 % -19,98 %	1903 % +134,36 %	Ja	Ja	Link
Targo Lebensversicherung AG	1,20 %	237 % -22,55 %	154 % -32,46 %	297 % -24,43 %	498 % -12,32 %	Ja	Ja	Link
uniVersa Lebensversicherung a.G.	0,12 %	315 % +33,47 %	310 % +46,23 %	385 % +42,07 %	578 % +1,40 %	Ja	Ja	Link
Vereinigte Postversicherung Lebensversicherung AG	0,40 %	313 % +32,63 %	263 % +58,43 %	947 % +24,12 %	494 % +66,33 %	Ja	Ja	Link
Vereinigte Postversicherung Versicherungsverein a.G.	0,00 %	473 % -0,21 %	473 % -0,21 %	473 % -0,21 %	1892 % -0,16 %	Nein	Nein	Link
Versicherer im Raum der Kirche Leben	0,17 %	40 % -75,16 %	33 % -67,65 %	180 % -51,09 %	46 % -76,17 %	Ja	Ja	Link
VGH Provinzial Lebensversicherung Hannover	0,63 %	347 % -21,67 %	325 % -15,36 %	347 % -21,67 %	679 % -15,44 %	Nein	Ja	Link
Victoria	0,62 %	262 % +70,13 %	233 % +51,30 %	677 % +69,67 %	427 % +51,96 %	Ja	Ja	Link
Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.	1,55 %	258 % -19,63 %	229 % -5,76 %	401 % -19,48 %	647 % -3,43 %	Ja	Ja	Link
WGV-Schwäbische Lebensversicherung AG	0,04 %	223 % -32,22 %	213 % -29,70 %	301 % -41,33 %	506 % -24,93 %	Ja	Ja	Link
Württembergische Lebensversicherung AG	2,06 %	305 % +5,90 %	255 % +36,36 %	522 % -3,51 %	476 % +46,91 %	Ja	Ja	Link
WWK Lebensversicherung a.G	1,15 %	170 % -11,92 %	161 % -9,55 %	236 % +16,26 %	625 % -10,84 %	Ja	Ja	Link
Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung AG	3,66 %	204 % -26,09 %	182 % 0 %	416 % +50,72 %	462 % +14,36 %	Ja	Ja	Link
Marktdurchschnitt		279,10 % -12,30 %	255,92 % -6,88 %	428,19 % -12,31 %	712,90 % -1,64 %

Export im Excel-Format: Solvenzquoten 2019 herunterladen

* Die SCR-Quote +VA zeigt den Kapitalpuffer ohne Übergangsmaßnahmen, ggf. mit Volatilitätsanpassungen. Die SCR-Quote ist die Netto-Quote ohne Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassung. Die SCR-Quote +VA/+Ü ist die für die Versicherungsaufsicht BaFin relevante Quote, ggf. mit Übergangsmaßnahmen (Ü) und Volatilitätsanpassungen (VA). Die MCR-Quote zeigt den Puffer im “Normalbetrieb”, was Versicherer mindestens erfüllen müssen (ohne VA und ohne Ü).

Quelle dieser Zusammenfassung: Policen Direkt Versicherungsvermittlung GmbH.

Hinweis: Unser Anspruch ist es, mit unseren Transparenzanalysen und Studien den bestmöglichen Marktüberblick zu liefern. Die Daten beruhen auf Angaben Dritter, insbesondere der jeweiligen Anbieter, und wurden sorgfältig zusammengetragen und aufbereitet. Die Policen Direkt Versicherungsvermittlung GmbH übernimmt für die Richtigkeit der Angaben und die Vollständigkeit der Studien und Analysen keine Gewähr. Das gilt auch für zwischenzeitliche Änderungen. Irrtümer und Übermittlungsfehler bleiben vorbehalten. Für die unsachgemäße Weiterverwendung übernimmt Policen Direkt Versicherungsvermittlung GmbH keine Haftung. Unsere Transparenzanalysen und Studien stellen auch keine Versicherungsberatung, Anlage- oder Rechtsberatung oder sonst einen Rat oder eine verbindliche Auskunft dar.

Die wichtigsten Zahlen in Kürze:

Aufsichtsrelevante Bruttoquote: 480% (2020: 390%)
Nettoquote (SCR-Quote +VA): 289% (2020: 234%)
Nettoquote (SCR-Quote): 269% (2020: 211%)
Mindestanforderung: MCR-Netto-Quote 721% (2020: 567%)
5 Versicherer mit Nettoquote +VA < 100% (2020: 15)
8 Versicherer mit Nettoquote < 100 (2020: 17)
4 Versicherer mit Mindestquote (MCR-Netto) < 100 (2020: 13)
65 Versicherer haben sich bei der Nettoquote im Vergleich zum Vorjahr verbessert, 15 verschlechtert. 2 Lebensversicherer haben eine geringere Nettoquote + VA trotz gestiegener Nettoquote
58 Lebensversicherer (2020: 60) haben bei der BaFin Übergangsmaßnahmen beantragt.
67 Lebensversicherer (2020: 67) haben Volatilitätsanpassungen bei der BaFin beantragt.
Übergangsmaßnahmen verbessern die Quoten im Schnitt um 192 Prozentpunkte (2020: 156)

Konsolidierung im Lebensversicherungsmarkt schreitet voran

In Jahr 2021 konnten wir noch von 82 Lebensversicherern die Solvenzberichte (SFCR) analysieren. Diese Studie enthält nun die Solvenzquoten von insgesamt 80 deutschen Lebensversicherern zum Stichtag 31.12.2021. Durch die Verschmelzung der Saarland Lebensversicherung AG und der Öffentliche Lebensversicherung Berlin Brandenburg AG im Jahr 2021 auf die Bayern-Versicherung Lebensversicherung AG rückwirkend zum 01.01.2021 hat sich die Anzahl der Lebensversicherungsunternehmen in Deutschland entsprechend reduziert. Auch die R+V Luxembourg Lebensversicherung S.A. ist nicht mehr am deutschen Markt aktiv. Sie ist zum 30.09.2021 auf die R+V Lebensversicherung AG verschmolzen worden. Daher ist seit diesem Jahr bei der Studie erstmals das anlageorientierte Vorsorgegeschäft aus Luxemburg von der R+V bei den Zahlen der R+V Lebensversicherung AG berücksichtigt.

Geopolitische Risiken und Risiken im Zusammenhang mit der Ausbreitung des Corona-Virus

In 2021 sind viele Versicherer in ihren veröffentlichten Solvenzberichten auf die Corona-Pandemie eingegangen. Dabei ging es nicht nur um den erfolgten Einfluss auf die Betriebsabläufe, darunter die Umstellung auf Homeoffice. Eine durch Corona erhöhte Sterblichkeit im Bestand konnte nicht festgestellt werden. Weiterhin wird jedoch auf die Unsicherheit über den möglichen weiteren Verlauf der Pandemie verwiesen.

Dies gilt auch für den Angriffskrieg von Russland auf die Ukraine. Daher wird in den Berichten auch Auskunft darüber gegeben, in welcher Weise das jeweilige Unternehmen in den betreffenden Ländern finanziell aktiv war. Zum anderen wird auf die möglichen Risiken verwiesen, die dieser Konflikt in Zukunft noch mit sich bringen könnte.

Henning Kühl, Leitender Aktuar von Policen Direkt und Versicherungsmathematiker (DAV)

Korridor-Analyse: 30 Unternehmen mit Risikopuffern

Die Analyse der Solvenzquoten ohne Übergangsmaßnahmen mit Volatilitätsanpassungen (Nettoquote +VA) blendet kurzfristige Marktentwicklungen eher aus, weil sie die Volatilitätsanpassungen mit einbezieht. Diese Bilanzierungshilfen berücksichtigen, dass Lebensversicherer ihr Kapital langfristig anlegen und damit kurzfristige Schwankungen und Schocks eher „aussitzen“ können.

Die Solvenzquoten zeigen, dass nicht nur das ökonomische Umfeld den Versicherern geholfen hat, sondern auch, dass die jeweils beschlossenen Maßnahmen innerhalb der Gesellschaft oder auch der Gruppe erfolgreich Wirkungen zeigen. Unternehmen mit einem fortlaufend hohen Garantiebestand und diejenigen, die oft nur mit Übergangsmaßnahmen eine Solvenzquote von über 100 Prozentpunkten erreicht haben, stehen weiter vor großen Herausforderungen. Wie die Korridor-Analyse verdeutlicht, geht es hier mitunter darum, überhaupt noch Neugeschäft, zum Beispiel im Bereich Altersvorsorge, zeichnen zu können. Allerdings ist auch davon auszugehen, dass die Lebensversicherer nach aktuellem Stand ihren vertraglichen Verpflichtungen nachkommen können, wie der Bafin-Exekutivdirektor Frank Grund auch Herbst 2021 dem Tagesspiegel bestätigte.

14 Unternehmen vor großen Herausforderungen (Nettoquote +VA unter 150%)

14 Unternehmen stehen mit einer Solvenzquote ohne Bilanzierungshilfen von unter 150 Prozent (2020: 22) aktuell vor großen Herausforderungen. Hier geht es um bestehende Garantieanforderungen und darum, sich in Zukunft überhaupt noch Neugeschäft leisten zu können.

36 Unternehmen weitgehend gerüstet (Netto +VA 150 – 300%)

Bei 36 Unternehmen (2020: 38) mit einer Nettoquote +VA von 150 bis 300 Prozent sieht Kühl die finanzielle Stabilität weitgehend gewährleistet und gerüstet für Extremszenarien. Sie sind in der Lage, den eingegangenen Versprechen auch in Zukunft nachzukommen.

30 Unternehmen mit großen Risikopuffer (Netto +VA über 300%)

30 Unternehmen (2020: 22) sind aufgrund ihrer vergleichsweise komfortablen Solvenzkapitalausstattung mit einer Nettoquote +VA von mehr als 300 Prozent sehr gut gewappnet und können Verschärfungen der Lage der aktuellen Finanzlage bewältigen und im Neugeschäft offensiv bei der Produktentwicklung vorgehen.

Warum müssen Lebensversicherer überhaupt die Solvenzquoten veröffentlichen?

Die Solvenzquoten sind Teil der Solvenzberichte (SFCR) und gehören mit den Standmitteilungen und den Daten zur Ertragslage zu den Pflichtveröffentlichungen der deutschen Lebensversicherer. Der Versicherer muss die Solvenzquote dauerhaft über 100 Prozent halten. Ansonsten greift die Versicherungsaufsicht BaFin ein. Damit soll das Unternehmen zeigen, wie stabil und finanzstark es ist und wie groß seine Puffer für extreme Situationen sind.

Was bedeuten die unterschiedlichen Solvenzquoten?

Die Policen-Direkt-Übersicht zeigt die wichtigsten Solvenzquoten inklusive direkter Verlinkung zu den Solvenzberichten der deutschen Lebensversicherer. Die verschiedenen Quoten geben Hinweise darauf, wie ein Lebensversicherer gegen Extremszenarien gewappnet ist. Damit zeigen die Unternehmen, wie es um ihre Kapitalausstattung, ihre Kapitalanlagen und Ihre Risikokalkulation bestellt ist:

Die SCR-Quote +VA zeigt den Kapitalpuffer ohne Übergangsmaßnahmen, ggf. mit Volatilitätsanpassungen.
Die SCR-Quote ist die Netto-Quote ohne Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassung.
Die SCR-Quote +VA/+Ü ist die für die Versicherungsaufsicht BaFin relevante Quote, ggf. mit Übergangsmaßnahmen (Ü) und Volatilitätsanpassungen (VA).
Die MCR-Quote zeigt den Puffer im "Normalbetrieb", was Versicherer mindestens erfüllen müssen (ohne VA und ohne Ü).

Ein Versicherer soll laut Gesetz ein Ereignis bewältigen können, dass statistisch nur alle 200 Jahre auftritt. Da mit den neuen Aufsichtsvorschriften um Solvency II auch die Eigenkapitalvorschriften verschärft wurden, gewährt der Gesetzgeber Lebensversicherern Bilanzierungshilfen zur Erfüllung dieser gesetzlichen Vorgaben. Diese sogenannten Übergangsmaßnahmen ermöglichen es Versicherern, die durch die Regulierungsvorschrift Solvency II zusätzlich notwendig gewordenen Eigenmittel innerhalb von 16 Jahren aufzubauen. Mögliche Übergangsmaßnahmen:

Dazu kommen die von der BaFin genehmigten Volatilitätsanpassungen, die Versicherungsgesellschaften gerade bei der Bewertung langfristiger Garantien helfen. Damit können Sie beispielsweise mögliche krisenbedingte Wertberichtigungen bei Anleihen kompensieren.

In der Quote mit den Volatilitätsanpassungen (SCR +VA) sind kurzfristige Marktschwankungen eher ausgeblendet. Diese finden ihren Niederschlag in der Nettoquote (SCR-Quote), die laut Auffassung vieler Experten nicht adäquat berücksichtigt, dass Lebensversicherer Ihr Kapital langfristig anlegen Schwankungen und Crashs auf diese Weise besser "aussitzen" können.

Die MCR-Quote bezieht sich auf das Kapitalniveau, das der Versicherer mindestens vorhalten muss - stellt also eine Art Minimum-Quote dar. Damit gibt sie an, ob die Garantien aktuell und „unter Normalbetrieb“ sicher sind. Sollte diese Quote dauerhaft unter 100 Prozent sinken, entzieht die BaFin dem Versicherer die Geschäftserlaubnis. Die Einhaltung der Mindestkapitalanforderung muss laut Versicherungsaufsicht kurzfristig wiederhergestellt werden. Wenn die Minimum-Quote die Grenze von 100 unterschreitet, muss der Versicherer innerhalb eines Monats Maßnahmen vorlegen.

In der Policen Direkt-Übersicht finden sich die wichtigsten Solvenzquoten der deutschen Lebensversicherer. Die für die Versicherungsaufsicht relevante Quote ist die Brutto-Quote (SCR +VA/ +Ü) wie sie vom Versicherer standardmäßig berichtet wird – inklusive unter Umständen in Anspruch genommener Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassungen. Darüber hinaus ist die Netto-Quote (SCR-Quote) aufgeführt – ohne Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsmaßnahmen.

Eine Solvenzquote von 100 sagt dabei aus, dass das Unternehmen seinen Kunden zu 99,5 Prozent garantiert, alle anfallenden Zahlungsverpflichtungen auch unter Extremszenarien bedienen zu können. Hierzu werden in den Modellrechnungen Börsencrashs oder Massen-Storno simuliert. Fällt die Solvenzquote ohne Übergangsmaßnahme (SCR +VA)*** unter 100, muss die Versicherungsgesellschaft der BaFin ein Maßnahmenpaket vorlegen.

Eine einzelne Kennzahl ersetzt nicht die fundierte Analyse
Für einen umfassenden Eindruck von einem Versicherer sollten sämtliche Transparenzdaten herangezogen werden, sowohl die Ertragsquellen als auch die Veröffentlichung zur aktuellen laufenden Verzinsung.
Die unterschiedlichen Quoten spiegeln nicht die jeweilige Geschäftsausrichtung wider
Die Quoten können sich gravierend unterscheiden, je nachdem, ob ein Unternehmen einen großen Bestand an hochverzinsten Verträgen hat oder ob das Unternehmen sich vornehmlich auf den Verkauf von Fondspolicen oder Risikolebensversicherungen spezialisiert hat. Auch die Größe des Unternehmens ist entscheidend.
Deswegen unterscheidet die Policen Direkt -Analyse Biometriespezialisten, Fondsspezialisten, und Run-off-Plattformen und gibt in der Tabelle den Marktanteil der Gesellschaft an.
Stichtagsregelung
Die Quoten beziehen sich auf einen konkreten Stichtag und sind damit eine Momentaufnahme. Jede Veränderung des Zinsniveaus oder der aktuellen Lage an den Märkten hat großen Einfluss. Deswegen müssen die Versicherer an die Finanzaufsicht BaFin auch quartalsweise berichten. Die Öffentlichkeit bekommt die Infos jährlich zusammen mit den Solvenzberichten (SFCR).
Unterschiedliche Modelle zur Berechnung (intern/ extern)
Zur Berechnung ihrer Solvenzquoten und zur Darstellung ihrer Solvenzberichte benutzen Versicherer unterschiedliche Modelle. Während 73 mit dem Standardmodell rechnen, haben 11 Gesellschaften eigene interne Modelle. Die Berechnungsmethode hat einen Einfluss auf die Höhe der Quote genauso wie die zugrunde liegenden Rechengrößen. Hier fürchtet der Versichererverband GDV, dass von der europäischen Versicherungsaufsicht aktuell geprüfte Änderungen bei den Modell- und Risikoannahmen die Eigenkapitalanforderungen massiv erhöhen und die Solvenzquoten vor allem der deutschen Lebensversicherer damit deutlich verschlechtern.

Kann ich eine Lebensversicherung abschließen, auch wenn der Versicherer eine schlechte Quote hat?

Es ist sicher nicht der richtige Weg, sein Produkt ausschließlich nach der Quote auszusuchen. Im Vordergrund sollte stehen, ob die Lebensversicherung zu Ihren Bedürfnissen passt. Wenn Sie mehrere Anbieter zur Auswahl haben, sollten Sie sich allerdings für den finanzstärkeren und stabileren Versicherer entscheiden. Eine niedrige Quote muss übrigens nicht Ausdruck wirtschaftlicher Not sein. In jedem Fall muss der Versicherer eine niedrige Quote aber begründen können. Fragen Sie deshalb in dem Fall ihren Vermittler nach dem Grund.

Muss ich meine Lebensversicherung kündigen, wenn sich die Quoten akut verschlechtern?

Die Solvenzquote setzt sich aus zahlreichen komplexen Faktoren zusammen. Deswegen sollten Sie Ihren Vertrag keinesfalls vorzeitig beenden, wenn sich die Quote negativ verschlechtert. Ziehen Sie auch die weiteren Transparenzpflichten wie die Ertragsquellen Ihrer Gesellschaft zu Rate. Lassen Sie im Zweifel Ihre Police unverbindlich prüfen.

Wer die Lebensversicherung zur Altersvorsorge nutzt, sollte sich nicht von kurzfristiger Veränderung der Nachrichtenlage beeinflussen lassen. Nur wenn Lebensumstände es erfordern kann es notwendig sein. Hier ist es immer die bessere Alternative gegenüber der verlustreichen Kündigung beim Versicherer, die Lebensversicherung zu verkaufen.

Bedeutet eine niedrige Quote eine schlechte Rendite?

Die Solvenzquote macht keine direkte Aussage über Gewinne des Unternehmens. Es geht um Stabilität und Sicherheit der Garantien. Die Ertragslage ist hinsichtlich künftiger Gewinnbeteiligungen aufschlussreicher. Wenn Ihr Versicherer allein aus den Kapitalanlagen nicht mehr die Garantieverpflichtungen bedienen kann, deutlicher Hinweis darauf, dass sich auf künftig zusätzliche Überschüsse in Grenzen halten. Angesichts der niedrigen Marktzinsen sollte aber im Mittelpunkt die Erfüllung der Garantien stehen.

Lernen Sie jetzt unseren kostenfreien Versicherungsmanager kennen und überzeugen Sie sich völlig unverbindlich von den vielen Vorteilen der digitalen Versicherungsverwaltung!

Mehr Zeit sparen
Alle Details Ihrer Verträge wie Prämienhöhe, Leistungen und Ablaufdatum zu jeder Zeit und von überall einsehbar.
Mehr Geld sparen
Vergleichen Sie Tarife von über 160 Anbietern und schließen diese direkt online ab. Auf Wunsch optimieren wir Ihre Tarife regelmäßig.
Mehr Transparenz erhalten Erfahren Sie mit unserer Bedarfsanalyse nach -Norm , welche Versicherungen Sie in Ihrer derzeitigen Situation wirklich benötigen.
Mehr Sicherheit & Komfort erhalten
Mit wenigen Klicks melden Sie Ihren Schaden direkt online und laden bequem Dokumente und Photos dazu hoch.

*** Eine frühere Version des Textes hat hier die Nettoquote (SCR) angeführt. Die BaFin zieht hier aber die Solvenzquote ohne Übergangsmaßnahme (SCR +VA) heran.

8 Kommentare zu “Solvenzquoten und Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer”

Benhard Malkmus sagt:

28.04.2020 um 12:46 Uhr

Klasse Arbeit bzw. Tabelle! 🙂
Was ich nicht verstehe. Es heißt oben:
“21 Unternehmen vor großen Herausforderungen (Nettoquote +VA unter 150%)”
Das müsste ja die Spalte Nr.3 der Tabelle sein: “SCR-Quote +VA”
Dort sind aber nur 18 Unternehmen unter 150%.
Fehlen vielleicht noch Unternehmen?

Eine kurze Rückmeldung wäre schön.
Vielen Dank.

Antworten
1. Rafael Kurz sagt:
  
  29.04.2020 um 17:41 Uhr
  
  Hallo Herr Malkmus, vielen Dank für das Lob und den Hinweis. Die Zahlen beziehen sich tatsächlich auf die noch strengere reine Nettoquote, nicht auf die Quote +VA. Wir haben das im Text korrigiert.
  
  Antworten
Klaus-Peter Federhen sagt:

28.04.2020 um 19:01 Uhr

Eine Übersicht der Solvenzquoten ist in erster Linie ein Vorwarnsignal bei schwachen Versicherern. Allerdings kann die Höhe der Solvenzquote kein USP im herkömmlichen Sinne darstellen. Zu dieser Zahl müssen Kostenquoten, Durchschnittsverzinsung der letzten 12 Jahre, laufende Nettoverzinsung und Diversifikation/Struktur des Sicherungsvermögens beispielsweise hinzutreten.
Auch die Geschäftsmischung eines Lebensversicherers hat Einfluss auf die Solvenzquoten, wer als FRV-Provider kaum Risiken zu managen hat springt leicht über 400%. Dennoch bleibt Ihre Studie wichtig, vor allem wenn sie wiederkehrend aufgelegt wird und Zeitreihen aufgebaut werden können.
Diese Studie ist mir eine wertvolle Hilfe in meiner Arbeit als Lehrbeauftragter an der Hochschule Neu-Ulm (Versicherungswirtschaft), Danke !

Antworten
1. Rafael Kurz sagt:
  
  29.04.2020 um 17:47 Uhr
  
  Vielen Dank für Ihre Wertschätzung. Natürlich können Solvenzquoten nur Anhaltspunkte geben und nicht etwa ein umfangreiches Rating ersetzen. Unser Anspruch ist es – übrigens mit allen Analysen unter policendirekt.de/studien – die Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer mit der Öffentlichkeit zu teilen. Hier geht es um die Daten, die alle Versicherer – auch Run-off-Gesellschaften, Versicherer im internen Run-off und alle, die keine Ratings bestellen – der Öffentlichkeit zur Verfügung stellen müssen.
  
  Antworten
Andreas Billmeyer sagt:

08.06.2020 um 10:07 Uhr

Vielen Dank für die wieder einmal umfangreiche Aufbereitung!

Ich würde aber generell die Quote unkl. Volatilitätsanpassung (VA) nicht als vergleichbar einschätzen!
Manche Gesellschaften werden in ihren (partiellen) internen Modellen eine dynamische VA, die Verwender von Standardmodellen dürfen das nicht. Damit ist der Vergleich enorm verzerrt, wenn manche Gesellschaften teilweise über 100%-Punkte mehr Quote hier ausweisen – die vergleichbaren Werte inkl. VA sind im Regelfall nur wenige bis max. 30%-Punkte höher im Standardmodell.

Nicht zu vergleichen sind daher insbesondere die Quoten mit VA von Allianz, AXA, Dt. Ärzteversicherung, den Tochtergesellschaften der Talanx-Gruppe (HDI, neue leben, PB Leben, Targo LV) sowie den Generali-Töchtern (Aachen Münchener, Cosmos Direkt, auch Proxalto).
Einige Fragen wirft auch auf, wenn Verwender des Standardmodells plötzlich fast 100%-Punkte VA-Effekt haben, wie zum Beispiel die LVM…

Antworten
Reinhard Kreisel sagt:

09.04.2021 um 16:21 Uhr

Danke, wertvolle Arbeit und sehr hilfreich.
Die beste und umfangreichste Übersicht im Markt!
Und wie gewohnt sind Sie Jahr für Jahr die Ersten mit der Aktualisierung!

Nur möchte ich auf 1 Korrektur hinweisen:
Die Nettoquote und die VA-Quote bei der Generali sind vertauscht. 😉

Antworten
1. Rafael Kurz sagt:
  
  12.04.2021 um 11:21 Uhr
  
  Hallo Herr Kreisel, vielen Dank für das schöne Feedback. Es freut uns sehr, wenn unsere Transparenzanalysen, die wir auch unter http://policendirekt.de/studien veröffentlichen, in der Praxis ankommen. Vielen Dank für den Hinweis mit der Generali Leben. Das war in der Tat ein Dreher. Ist korrigiert. Herzliche Grüße Rafael Kurz
  
  Antworten
Knut Bruckbauer sagt:

27.04.2021 um 10:47 Uhr

Herzlichen Dank für die wertvolle Auswertung, ich greife gerne darauf zurück.

Antworten

Solvenzquoten der Lebensversicherungen im Vergleich

Ausführliche Studie von Policen Direkt

Solvenzquoten und Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer

Warum ist die Solvenzquote wichtig für Versicherungskunden?

Wie wirkt die Corona-Krise auf die Stabilität der Lebensversicherer?

Solvenzquoten 2019

Die wichtigsten Zahlen in Kürze:

Konsolidierung im Lebensversicherungsmarkt schreitet voran

Korridor-Analyse: 30 Unternehmen mit Risikopuffern

Warum müssen Lebensversicherer überhaupt die Solvenzquoten veröffentlichen?

Was bedeuten die unterschiedlichen Solvenzquoten?

Wie geht es meinem Lebensversicherer?

Was muss ich beachten beim Vergleich der verschiedenen Solvenzquoten?

FAQ

Versicherungen digital verwalten!

8 Kommentare zu “Solvenzquoten und Pflichtberichterstattung der deutschen Lebensversicherer”

Schreiben Sie einen Kommentar Antworten abbrechen